Индекс волатильности VIX Инвестирование

Тем временем инвесторы на рынках акций исходили из того, что ставки не будут долго оставаться на высоких уровнях, и оказались неправы. Именно по этой причине я придерживался «медвежьей» позиции, даже несмотря на ралли рынка, и увеличил долю наличности в своем портфеле за прошедшее лето. В каком-то смысле это неплохо, поскольку за этим падением должен последовать период торговли в боковом тренде или небольшой рост (четвертая волна) перед большой пятой импульсной волной снижения. Цифры приводятся лишь в качестве иллюстраций, чтобы читатель получил представление о потенциальном направлении рынка.

Волатильность измеряет частоту и величину изменений цен с течением времени. Чем быстрее и существеннее изменения цен, тем выше волатильность. Она может измеряться историческими значениями как понять рынок форекс или ожидаемыми будущими ценами. График VIX отражает ожидания вкладчиков на протяжении ближайших 365 дней. Также учитываются отклонения и несоответствия, например, для S&P 500 индекса.

Как правило, всплески VIX недолговечны, и индекс волатильности VIX довольно быстро возвращается к своим историческим нормам. Мы можем лучше понять этот феномен, если осознаем, что волатильность рынка имеет тенденцию к снижению. Когда на рынке наблюдается повышенная обеспокоенность, Моментум индикатор значение цен VIX может быстро вырасти, поскольку участники рынка более склонны покупать страховку на рынке опционов. Мы можем взглянуть на исторические графики и увидеть всплески индикатора VIX во время краха рынка доткомов, Великой рецессии 2008 года и других похожих событий.

Может ли VIX быть равным нулю?

То есть такие активы не получится хранить в долгосрочной перспективе. К примеру, можно взглянуть практически на любой фонд, который позволяет инвестировать в индекс страха и волатильности, — можно заметить систематическую тенденцию к падению стоимости такого актива. Когда инвестор убедился, что индекс VIX находится на спаде и пробил или близко к пробитию нижней отметки Боллинджера, он может готовиться к заходу на длинную сделку. Вход произойдет в момент касания стоимости двухпериодной с фактической ценой, зачастую он происходит еще ниже.

Если на графике VIX сегодня значение 15, число равно процентному соотношению от настоящей стоимости того, что S&P будет равен ранее рассмотренному диапазону. Под индексом волатильности CBOE подразумевают показатель, отражающий ожидания на рынке ценных бумаг. Он меняется в зависимости от последних изменений индекса S&P 500 — главного индекса экономики Соединенных Штатов Америки. Такие временные ограничения обусловленные тем, что берутся в учет сроки действия на SPX индекс. На противоположном конце спектра низкое значение VIX обычно является признаком самоуспокоенности на рынке. Другими словами, инвесторы хорошо относятся к будущим рыночным перспективам и поэтому не обязательно ищут дополнительные стратегии хеджирования через рынок фьючерсов или опционов.

На данный момент самый высокий показатель со времен финансового кризиса 2008 года. Для начала рассмотрим пример того, как индекс волатильности CBOE указывает на панику на фондовом рынке. Дело в том, что использование кредитного плеча может сказаться на вашем финансовом положении как положительно, так и отрицательно. 76% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле контрактами на разницу цен с этим провайдером. Вам следует понять, понимаете ли вы, как устроены CFD, и можете ли вы позволить себе рисковать своими деньгами.

Интересные факты о VIX (Индекс волатильности CBOE)

Чтобы предсказать будущую волатильность на следующие X месяцев, при обычном подходе мы вычисляем её за предыдущие X месяцев и ждём, что такая же картина будет в будущем. Волатильность LLY за три месяца была выше, чем волатильность Фрактал в трейдинге TXN. По сравнению с TXN, LLY имеет гораздо более широкий диапазон колебаний цен, что полностью отличается от предыдущих наблюдений в течение месяца. Волатильность TXN за один месяц была выше, чем волатильность LLY.

Это означает, что мы будем покупать VXX, когда выполняются условия для длинной позиции, и стремимся продавать VXX, когда выполняются условия продажи короткой позиции. Среди профессиональных трейдеров опционами это хорошо известный факт, что подразумеваемая волатильность или ожидаемая будущая волатильность часто преувеличивают текущую волатильность. И со временем эта разница между подразумеваемой и реализованной волатильностью в среднем составляет чуть менее 10%.

На графике также можно заметить, что желтая полоса находится выше, чем красная, в том числе и в момент касания полосы Боллинджера с актуальной ценой. Во время анализа индикатора VIX необходимо иметь его актуальное значение на настоящий момент, а также проводить анализ с исторической точки зрения. То есть, обратить внимание, происходили ли такие события на рынке еще когда-либо. Если зарегистрированный показатель не превышает 20, то это говорит об относительно низком индексе страха инвесторов и наоборот. Независимо от того, за каким индексом акций вы следите, важно регулярно отслеживать индикатор VIX. Это связано с тем, что, хотя VIX является показателем волатильности S&P 500, между всеми основными индексами акций США существует высокая корреляция.

Индекс волатильности S&P 500

Индекс VIX является динамичным и растет и падает по мере торговли участников опционов. Индексу волатильности CBOE уделяется много внимания в периоды неопределенности на финансовых рынках. Мы собираемся погрузиться в то, что из себя представляет VIX и что он нам говорит. Уровень ниже 20 пунктов указывает на оптимистичный настрой участников рынка. Тем не менее, несмотря на оптимизм и спокойствие, на таких отметках тренд может развернуться.

• Измерение 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США.
• Центральная синяя линия — это девятипериодная линия простой скользящей средней.
• Рост происходит не всегда, но в большей части случаев, поэтому некоторые инвесторы считают опционы хорошей страховкой, чтобы защитить свои активы.
• Наконец, цель тейк-профита зависит от взаимодействия цены с верхней линией полосы Боллинджера.

Вы решаете открыть позицию на покупку VIX, ожидая увеличения волатильности. При чрезмерном упрощения, чем выше премия, которую вы должны заплатить за опцион, тем выше риск. Что, наверное, больше всего беспокоит, так это его нынешний уровень VIX по сравнению с тем временем.

CBOE VIX VOLATILITY INDEX

Эти стратегии хеджирования часто используются на рынке опционов. Часто эти опасения имеют тенденцию быть чрезмерно преувеличенными, и поэтому цена, которую трейдеры и инвесторы платят за защиту, может быть достаточно высокой. Еще одно интересное явление, которое следует отметить в связи с VIX, заключается в том, что он обычно имеет отрицательную или обратную корреляцию с рынком акций, особенно с индексом S&P 500.

Торговля на новостях: так ли это просто?

Хотя трудно определить оптимальный уровень для VIX, значение от 12 до 20 обычно указывает на сильные, но не чрезмерно самоуверенные настроения рынка. Допустим, у вас есть длинная позиция по акциям американской компании, входившей в индекс S&P 500. Если вы полагаете, что у нее есть долгосрочные перспективы, вы захотите уменьшить свою подверженность краткосрочной волатильности.

Российский индекс волатильности (RVI)

Он рассчитывается в режиме реального времени на базе цен индекса S&P 500. Кроме того, она представляет, какой уровень риска ассоциируется с конкретной ценной бумагой, сектором или рынком. Такая волатильность, основанная на рыночных ценах, называется “подразумеваемой волатильностью (IV)“. Например, предположим, что акции IBM торгуются по цене 151$ за акцию. Есть опцион “колл” на IBM с ценой исполнения 160$, срок действия которого составляет один месяц.

Поскольку касание нижней полосы Боллинджера представляет собой состояние перепроданности в контексте волатильности, мы бы предпочли восходящее движение цены на графике VXX. Теперь важно отметить, что эту стратегию VXX можно использовать в обоих направлениях. Таким образом, ее можно применять как в длинную, так и в короткую стратегию.